美团2024：出海加速，AI进攻，到店业务亮眼

美团在2024年交出了一份稳健的财报成绩单，王兴在业绩电话会上强调，这一年对美团而言意义非凡。尽管没有遭遇新的激进式竞争，但美团内部却经历了一场近几年来最重大的变革，尤其是到家和到店两大事业群的整合。
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财报显示，美团第四季度收入同比增长20.1%，达到885亿元，核心本地商业和新业务均实现了双位数增长。利润方面，经营利润率从去年同期的2.4%提升至7.6%，经营溢利达到67亿元。整体而言，这份成绩单符合预期，并无太大惊喜或失望。

值得注意的是，美团本季度未再公布即时配送订单量的增速，市场普遍猜测外卖增速可能放缓。尽管闪购和小象超市保持不错的增长态势，但到店业务依然面临激烈的竞争。然而，到店业务的订单量同比增长超过65%，年度交易用户数和活跃商家数均创历史新高，显示出美团在到店领域的强劲实力。

到店业务的亮眼表现，得益于“神会员”体系的推广。该体系将原先仅适用于外卖的神券体系延伸到到店业务，为到店导入了大量流量。同时，“神会员”也带来了协同效应，减少了配送服务方面的用户补贴成本，使得美团配送服务收入同比增长19.46%。

在到店业务的竞争中，美团与抖音的争夺尤为激烈。财报中佣金收入和广告收入之间的“剪刀差”，成为判断竞争胜负的重要参照。本季度，美团佣金收入同比增长23.88%，依然高于在线营销服务收入17.74%的增幅，反映出投流竞争的加剧。

到家业务方面，尽管外卖基本盘略有增长放缓的迹象，但闪购业务依然保持强劲增长。王兴在回答投资者提问时表示，闪购业务继续取得亮眼业绩，增速远超食品配送。低线城市的渗透和大型品牌的加入，为闪购业务带来了重要的增量。

除了核心业务外，美团在新业务方面的投入也备受关注。尤其是出海业务，美团在香港和中东市场的表现令人瞩目。香港外卖平台Keeta仅用一年时间便站上了当地订单市占率第一名，随后又迅速拓展至沙特所有主要城市。这一系列的成功，为美团的出海业务增添了信心。